“迷失獐子岛”

经过张昊吴丰恒记者

有“海底银行”之称的大连獐子岛，沿岸曲折，礁石交错，水质清澈，被标记为“北纬39度原产地”，因盛产珍贵的海产品而闻名国内外。

2006年，獐子岛登陆a股市场，主要养殖扇贝、海参、鲍鱼，募集资金大举投入后，2009年业绩开始大幅增长。 獐子岛受到许多机构的欢迎，备受瞩目，有10多个机构重仓持有，被称为“水产第一股”。

但是，作为蓝筹股上市公司，两年前开始的高管离职热潮让投资者不安，每年有3名高管离职，每年有4名高管离职，今年又有6名高管离职。 高管撤出的背后到底有什么奥秘？

在经营上，獐子岛也出现了恶化的迹象。 进入今年后净利润大幅下跌，一季度营业现金流达到-3亿3000万元。 投资者不得不怀疑獐子岛到底怎么样了。

为了寻找答案，许多机构赶到了企业现场调查。 到5月为止，前往獐子岛的基金调查团陆续聚集，约100家机构在企业安排下登岛、听讲座、实地参观渔业环节、品尝美味海鲜。 但是，这些并不像眼前看到的那样美丽。

《每日经济信息》记者通过暗访、草根调查、寻找行业内相关人员、与离职管理层深入交流等手段进行了近20天的实地调查。 随着调查的进行，人事地震和业绩变化背后的真相逐渐明朗。 獐子岛曝光的种种混乱，令人惊讶的是，在国内水产第一企业品牌背后，内幕贪污、海参二次灌装、涉嫌虚增收入、内幕产品倒卖、内幕人士的

獐子岛涉嫌频繁调节利润以增加收入

经过张昊吴丰恒记者

“獐子岛几乎每年都会水涨船高。 如果该年的销售额达不到目标，则在报告中事先确认销售额。 其中，獐子岛虾夷扇贝这一水涨船高的销售额达到了3000万元。 ”獐子岛前干部a告诉《每日经济信息》记者。

“去年扇贝虚增收入3000多万元，东西还没出来，企业以优惠的形式向经销商索要存款、预付款，或者先借钱。 实际上是预付款。 商品还没有发行，顾客也没有检查，但獐子岛在报告书中事先确认了3000多万为收入。 ”

被指出收入虚报

a先生对《每日经济信息》记者表示:“具体操作方法如去年12月提前确认销售收入，这3000万元以延期的形式拉平账面。 也就是说，年1月，扇贝一斤实际卖15元，但反映在财务上的只有10元，其中5元是这样摊销的，也就是填补到事先确认的3000万元收入，同理。 ”

“獐子岛几乎每年都这样工作。 有时1000万元，有时2000万元。 不仅是扇贝，像海参和鲍鱼等其他所有地方都有这种情况。 ’a先生指出。

他还透露，除去年价值3000万元的扇贝提前确认销售收入外，獐子岛涉嫌虚增收入属于海参业务。

行业相关人员透露利润调整细节

关于獐子岛涉嫌增加收入一事，《每日经济信息》记者联系了长期跟踪研究獐子岛的水产行业人士c先生。

c先生告诉每日经济新闻记者:“在獐子岛调整利润的方法主要有两种，一种是通过库存调整，另一种是通过现金调整。”

“在库存调节方面，首先将当年投入的秧苗计入库存。 例如，投入了5000万的幼苗，但企业却记账了3000万。 也就是说，是少报。 投了1亿的苗，但在记账上投了2亿，即多报。 以5000万苗、记账3000万为例，相当于少计入库存，提高当期费用价格，将剩余的2000万变为费用，当年业绩下降2000万，但未来3年(生产周期)后亩产账面价格为3000万。 然后，用3000万的秧苗，投入了与收获5000万的秧苗相对应的渔获量，亩产也虚增。 ’c先生说。

关于转账调节利润，c先生表示:“转账调节是先转账后收，还是先转账后收，前者是不盈利，后者是提前确认盈利。 具体来说，例如，如果交钱先推进，今年12月，我和经销商说，先送钱，货迟发在会计上是不允许的，但獐子岛会提前确认收入。 这种现象在每年的第四季度尤为明显。 ”

c先生说，獐子岛能这样操作完全有特殊性。 因为企业扇贝在全国占有绝对的垄断地位，所有领域都是企业的，没有可能离开獐子岛的经销商从其他渠道领取商品。

此外，调查期间《每日经济信息》还联系了资本市场的资深d先生。 d先生长时间跟踪a股市场的水产股票板块，经验丰富。 d先生持续实地调查的力度很大，今年对水产股的草根调查达2次，可以说是水产股投资行业的专家。

d先生告诉《每日经济信息》记者，水产上市公司调节利润在业内已经是公开的秘密。

d先生说，从库存的角度考虑，通常情况下，捕捞价格的结算不是投苗的时候，而是捕捞的时候。 也就是说，今年投下的苗不计入当期价格，而是计入价格直到3年后捕捞时，3年后开始捕捞前，企业既可以打捞今年的量，也可以打捞明年的量。 这个调节在空之间很大。

另一个是大苗和小苗的区别。 例如，今年用投苗机投入大苗的一部分，正常的苗3年后收获，大苗第二年就能收获。 但是，第二年收获时不计算这个苗的价格，到了3年后才计算价格。 这样一来，就形成了明年收大苗不值钱，亩产高的幻想。

企业:不发货就不能确认收入

这些人就獐子岛的财务造假，《每日经济信息》采访了孙福君。

nbd :企业确认收入的条件是什么？ 企业是如何运营的？

董秘:这个会计政策里有。 从我们的情况来说，一定有协议。 而且按照协议我怎么把商品给你？ 你怎么把钱给我？ 一定是一连串的东西。

nbd :那执行到扇贝是先付钱再确认收入，还是怎么做呢？

董秘:这笔销售收入一定得到了正常确认。 我们现在在扇贝上卖的相当于预收款。 然后给他寄东西，等他收到东西，我一定能确认收入。

nbd :在顾客收到之前还是预收款？

董秘:是啊。 他必须领取物品。 你来拉我一下，我上车可以吗，我送，我送到检查就可以了。 这个过程都需要记录。

nbd :他可能已经下单了，但是商品还在企业里。 那个可以确认为收入吗？

董秘:那不行。 商品权一定会转移。 我卖的是新鲜的。 我卖给你，再拿走可能就坏了。

nbd :有这些情况吗？ 在未进行发货检查的情况下，企业从经销商那里收到了货款，确认了收入吗？

董秘:那是不可能的。