“创纪录 中海油千亿购加能源企业”

经过记者的喻春，韩海龙从北京、深圳出发

中国海洋石油有限企业( 00883.hk )将编制中国石油公司海外并购的最大名单。 昨天( 7月23日)中海油宣布，将以现金151亿美元(约人民币964亿4400万元)收购加拿大尼克松能源企业。 这是2005年中海油收购180亿美元优衣库失败后，迄今为止中国实施的最大的海外能源收购交易。

根据中海油和尼克松的最终协议，对于尼克松流通中的普通股，中海油将以每股27.50美元的价格以现金收购，比该公司7月20日的股价溢价超过60%。 收购优先股必须通过尼克松优先股东决议案。

中海油表示，收购交易包括但不限于法院批准，以及加拿大、美国、欧盟和必要时中国相关部门的批准。 中海油预计，上述收购将于今年第四季度完成。

业内分析人士对《每日经济信息》记者表示，中海油此前在加拿大有许多项目，了解当地情况，但在美国，石油诉求不断下降，加拿大也希望找到中国这个新市场。

高溢价协议收购尼克松

资料显示，尼克松是加拿大第六大能源企业，在多伦多和纽约交易所上市，分布在加拿大西部、英国北海、墨西哥湾和尼日利亚海上等世界主要产区的资产包括常规油气、油砂、页岩气资源， 据该年第二季度报告，该企业上半年净利润明显下跌，比去年上半年的4.54亿美元减少62%，为2.80亿美元。

中海油在公告中表示，收购尼克松普通股和优先股的总对价约为151亿美元，全部以现金支付，并维持尼克松目前43亿美元的债务。 根据协议，中海油将以每股27.50美元的价格现金收购尼克松流通中的普通股。 这个价格比尼克松在中微子交易的股票7月20日收盘价溢价61%，比7月20日之前20个交易日加权平均价格溢价66%要高。

关于优先股，根据交易条款，尼克松优先股东决议案通过后，中海油将以每股26.00加拿大元的现金收购价买入尼克松流通中的优先股，支付交易时产生但尚未支付的股息。

中海油大股东目前已批准此次交易，企业预计交易将于年第四季度完成，收购完成后尼克松将成为中海油的全资子公司，保存尼克松在多伦多交易所的上市地位。

尼克松的董事会也一致建议普通股东和优先股东在年9月21日(或之前召开)的股东特别大会上赞成这一最终协议。 尼克松董事长barryjackson认为，这笔交易将为尼克松股东带来巨大价值。 尼克松董事会一致认为这笔交易对尼克松有利，并建议股东投票赞扬价格交易。 此外，尼克松的董事和高级管理层也计划投票评估价格交易。

中海油收购尼克松的金额超过了去年全年的对外投资总额。 中海油年报显示，中海油去年以68.96亿元收购加拿大一家名叫opti的企业，以48.38亿元收购丹佛-朱尔斯和粉河盆地油气项目的33.3%权益和67.58亿元，为鹰滩页岩气项目的3分钟。

值得注意的是，中海油和尼克松之间的最终协议规定，尼克松有权考虑并接受条件更优越的收购提案，应该给予中海油重新估算的权利。 如果尼克松得到更高的报价，如果尼克松董事会取消或修改了对这笔拟议交易的提议，或者由于其他特定原因中止了最终协议，中海油有权收取4.25亿美元的中止费用。

加以投资由来已久

根据协议中中海油对尼克松普通股的收购价格，溢价率超过60%。 高溢价率是此次收购成为最大的境外能源交易案的原因之一。

厦门大学能源经济研究中心主任林伯强认为，目前国际能源价格处于较低的价格，是公司并购的好时机。 对于溢价超过60%，林伯强表示，公司有自己的想法，肯定会判断资产、储量、未来利润和战术上的协同效应，不会做过多赤字的生意。

其实中海油早就和尼克松合作了。 年末，双方在墨西哥湾几个深水项目签署了合作协议，中海油获得了kakuna、angelfire及cypress深水勘探井各20%的业务权益和其他3口勘探井的10%~25%的业务权益。

中海油不缺乏对加拿大的了解。 2005年以来，中海油一直是加拿大重要的投资者，投资总额达28亿美元。 这些投资包括megenergyinc的权益、opticanadainc的权益、在NorthernCross(Yukon ) Limited的60%的权益。

中国石油大学中国能源战术研究中心助理主任郭海涛对《每日经济信息》记者表示，加拿大人口少、资源丰富，一直是美国石油的主要供应国。 近年来，美国石油消费量下降，天然气、页岩气开采对石油具有较强的替代性，加拿大正在寻找新的石油消费市场，并积极与中方合作。 此次中海油收购也是合作方法之一。

资料显示，尼克松年第二季度平均日产量为20.7万桶油当量(不含矿费)。 截至2200年12月31日，按照美国证券交易委员会的规定计算，尼克松拥有9亿桶油当量的实证储量和11亿2200万桶油当量的估算储量。

此外，根据加拿大油气储量判断标准51-101的规定，截至去年12月31日，尼克松拥有以加拿大油砂为中心的56亿桶油当量的潜在资源量。

还有一定的资金缺口

中海油表示，交易完成后，企业计划将卡尔加里作为尼克松在北美和中美洲的总部，管理并迅速发展尼克松在北美洲、南美洲、欧洲和西非的资产和中海油在加拿大、美国和中美洲的资产。 中海油希望留下尼克松现有的管理团队和员工尼克松通过向位于加拿大和其他地区的国际资产投入大量资金，执行和加强尼克松目前的资本支出计划。

郭海涛表示，该企业股东和股份分散在各国，企业同业竞争对手众多，必须接受各国监管，审批多而复杂。

为了顺利通过相关国家批准，中海油表示，尼克松在英国、美国和其他国家的资产将继续由尼克松的当地办公室管理。

关于收购所需的资金，中海油方面表示，计划通过现有的资金资源和外部融资等方式提供资金支持。

据中海油财报显示，截至年底，中海油及其关联企业账面现金和现金等价物约236.78亿元，到期日3个月以上定期存款244亿元，其中中海油子企业存在银行的120亿元作为该银行向企业提供17.7亿美元贷款的保证金 另外，该公司4月26日宣布，将发售2张担保票据，融资20亿美元(约127亿元人民币)。

昨晚截止时，记者还获悉，中国石油化工集团昨日与全资子公司国际石油勘探开发企业和加拿大塔利班能源企业正式签订认购合同，以15亿美元收购后者英国子公司49%的股份。 这笔交易还需要得到相关政府的批准。

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