在当前指数重心不断下降的背景下,进入4月,在大盘先于经济企业稳定、率先反弹的情况下,投资者应把重点放在哪个方向上?
东方证券首席战略分析师邵宇评价说:“从目前经济衰退的速度来看,我们的经济从业重点从cpi转移到gdp,经济‘触底后恢复’。 预计gdp将减速至8.2%左右,cpi下降至3.8%左右,尽管是可控软着陆过程,但经济见底可能会持续三个季度或以后。 ”
关于之后的投资选择,邵宇表示:“在衰退期,下游的机会比中游多。 另一方面,通货膨胀下行和cpi-ppi刀具差的扩大有利于下游公司的利益; 另一方面,中流公司面临着要求减少和库存增加的双重压力。 ”
关于具体领域的布局,此前“苦闷”的地产股成为了机构的“宠儿”。 巨灵信息数据显示,中信建投证券提案,市场短期面临调整态势,提出房地产、证券公司、煤炭配置。 其中,房地产的逻辑是成交回暖,政策正在执行中,但不会更紧。 银行贷款逐渐放宽,对领域构成积极因素。 证券公司的逻辑在于市场回暖,交易量回升,预计随着新业务的开展,证券公司的盈利能力将持续改善。 煤炭体现在目前更加合理的评价中,煤炭价格经过前期下跌,已经开始稳定,随着基本面的改善,该板块的高弹性优势将逐渐显现。
邵宇也认为,一季度报纸将继续考验市场,二季度布局灵活部分来自房地产和证券公司,也可关注公用事业和运输。 另外,房地产线索(建材(房地产)家电)汽车)还有希望,但在主题投资方面,建议采取环保脱硝,跟踪铁路重载、高度城市化)。
安信证券相对保守,市场在4月份相对保持谨慎,管理仓库被认为是第一要务。 在证券监督管理委员会市场化改革没有出台的前提下,预计市场底部很难跌破2200~2300。 如果出台市场化改革措施,有可能促使市场大幅调整。 在领域布局上,建议配置前期涨幅少的银行、医药、食品饮料、公用事业,低估值的一线房地产龙头也是重要选择之一。
关于房地产股的配置,南方某基金企业的分析师表示:“从目前的配置来看,经济下滑触底的迹象还不清楚,但经济下滑越快,从货币政策的转换就越近。 房地产领域经过本回合史上最严格的管制,目前已经形成了下跌驱逐的态势。 随着政策方面对全球变暖的预期不断加强,具备估值和房地产储备特点的房地产股有望获得市场资金的同意。 这是因为在操作上有比较稳定的收益期望”。
标题:“二季度地产成机构首选”
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